Début d’année difficile pour les ESN françaises, mais l’amélioration ne devrait pas tarder

Après une année 2023 globalement positive mais qui a montré des signes d’essoufflement vers la fin, les premiers commentaires pour 2024 pointent vers un début d’année difficile pour les ESN françaises, dans la lignée des performances enregistrées fin 2023. C’est ce que montre l’analyse réalisée par le cabinet PAC.  

Des carnets de commandes bien remplis

Néanmoins, comme les carnets de commandes sont élevés et les besoins de digitalisation sont toujours importants chez les clients, cela permet de tabler sur un point d’inflexion en termes de croissance dès le deuxième trimestre 2024 et sur une accélération progressive sur la fin d’année, annonce PAC.

Au final, les croissances des résultats des ESN que le cabinet attend sur 2024 demeurent ainsi positives même si elles seront inférieures à celles enregistrées en 2023. PAC cite ainsi +3% à +5% attendus pour Econocom ; +2% à +4% pour Sopra Steria ; +0% à +3% pour Capgemini. « Ces éléments sont parfaitement en ligne avec nos prévisions. Nous tablons sur une croissance du marché des services IT en France de +3,5%. C’est une légère décélération par rapport à 2023 où la croissance a atteint +4,3% » rappelle PAC. « Une plus forte croissance est attendue sur les services d’applications avec +3,8% que sur les services d’infrastructures avec une croissance de +2,8% » précise PAC.

Ce début d’année 2024 est dans la lignée du ralentissement de la fin d’année 2023 qui n’a pas empêché pour autant de solides résultats pour les ESN, présente PAC. Dans l’ensemble, ces résultats ont été solides. « Tous les groupes affichent des croissances organiques de leur chiffre d’affaires et des améliorations de leurs marges opérationnelles, reflétant la bonne tenue du marché des services IT et les besoins croissant de digitalisation des entreprises » réagit PAC. La croissance a été tirée par le Cloud et la sécurité, deux segments qui continuent d’afficher des croissances supérieures à 10%.

Ralentissement fin 2023 plus brutal que prévu

PAC alerte sur le fait que ces bonnes performances cachent toutefois un net ralentissement de la croissance, pour tous les acteurs, sur la seconde moitié d’année. Capgemini a ainsi vécu un recul de son chiffre d’affaires au 4^ème trimestre 2023 de -0,9% en organique au niveau monde. « Ce ralentissement était partiellement anticipé, il a néanmoins été plus brutal que prévu, menant plusieurs acteurs à publier des résultats dans le bas de leurs prévisions annuelles » commente PAC.

Le cabinet d’analyses illustre cette situation avec Capgemini qui enregistre ainsi une croissance de son CA 2023, à taux de change constant, de 4,4% alors que ses prévisions étaient de +4% à +7%, Atos a obtenu une croissance organique de +0,4% alors que 0% à +2% étaient visés et Econocom a atteint +1,2% alors que +5 % étaient visés. Il faut souligner que la dégradation a été plus brutale aux Etats-Unis qu’en France. Aux Etats-Unis, Capgemini voit son chiffre d’affaires reculer de -6,6% au 4^ème trimestre 2023. C’est un recul aligné avec les grands fournisseurs internationaux dans ce pays. PAC illustre la situation avec la baisse du CA de -1% pour Accenture, de -3 % pour TCA et de -4,9% pour Infosys.

Face à ce recul américain, le marché français fait figure d’oasis. L’Europe, et la France en particulier, résistent beaucoup mieux. Ceci se reflète dans les croissances, supérieures, des acteurs fortement ou uniquement exposés au marché français. Neurones affiche un CA 2023 en hausse de +11,1%, Sopra Steria une croissance de +6,3%, et les services IT d’Orange Business sont à la hausse de +6,3%.

Réduction du recours aux ESN dans le secteur technologies, médias et télécoms

Certains secteurs d’activité ont nettement réduit leur appel aux ESN. Le secteur TMT (Technologies, Médias, Télécoms) a particulièrement réduit son recours aux ESN et les services financiers sont impactés par la prudence des banques dans leurs dépenses discrétionnaires au vu de l’environnement de taux incertain. A l’inverse, la défense, le secteur public et la santé continuent d’enregistrer des rythmes d’investissements soutenus, relève PAC.

La croissance a ralenti fin 2023, mais les hausses de chiffres d’affaires enregistrées en 2023, combinées à la maitrise des coûts ont amené une amélioration généralisée des marges opérationnelles des ESN. « Capgemini et Atos ont vu leurs effectifs reculer d’environ 5% en 2023 » pointe PAC. Seul Econocom enregistre une légère baisse de sa marge opérationnelle, à 4,3% en 2023 par rapport à 5,1% en 2022. « C’est en raison de coûts exceptionnels et d’un décalage entre l’inflation de ses coûts de production et leurs répercussions dans ses prix de vente. Le groupe confirme avoir vu une reprise au second semestre » conclut PAC.